当月要点：

1、重心房企拿地总和同比为正

2、专项债收储存量土地加快落地，期待不同通盘制房企均能受益

3、从各城市群拿地金额来看，长三角跃居四大城市群之首

01

重心房企拿地总和同比为正

2025年1-2月，TOP100企业拿地总和1998.6亿元，同比增长26.7%。土地市集点状回暖、“开门红”行情陆续，TOP100企业拿地总和同比两位数增长。自2024年9月底以来，一线及强二线城市二手房成交量价已呈现筑底回升态势，市集心扉渐渐回暖，房企对后市的信心有所诱导。2025年事首，场地政府积极推出位于中枢区域、配套熟习的优质地块，进一步增强了房企拿地积极性。同期，房企也有一定补库存的意愿，岁首拿地不祥在往常杀青开工并插足销售阶段，有助于房企快速回笼资金，升迁盘活效劳。

图：2022年1月-2025年2月TOP100房企累计拿地总和及同比

数据开头：中指数据CREIS

数据范围：包含招拍挂职权土地及收并购土地

从头增货值来看，华润置地、保利发展和中国金茂位列前三。2025年1-2月，华润置地以465亿元新增货值占据榜单第一，保利发展以305亿元新增货值位列第二，中国金茂新增货值规模为283亿元，位列第三。TOP10企业2025年1-2月新增货值总和2342.8亿元，占TOP100企业的39.2%，新增货值门槛为20亿元。

02

专项债收储存量土地加快落地，期待不同通盘制房企均能受益

2月23日，广东省最初刊行专项债券资金用于收购存量土地，成为世界首例。凭据广东省线路的2025年政府专项债券（八期～九期），本次刊行总和307.1859亿元，其中约304亿用于回收闲置存量土地。经由梳理，本次刊行的专项债券笼罩广东省19个城市，86个神气。收购的存量土地90%以上为场地国企的地块。凭据统计，各地公示的神气用地单元笼罩场地国企、央企和民企，其中90%以上为场地国企。

从房企实际来看，2024年5月17以来，房企不错通过退地皮活神气、优化土地储备结构，并杀青政府、企业双赢。通过退地变更土地使用性质再重拍，杀青盘活神气。如2024年7月至10月华润置地在肯求退出一块拿地十年的地块使用权后再次将该地块竞得，土地用途从商务+交易改成了商品住宅+酒店+商务+交易。华润置地退地一方面是福州商办产品去化相对繁重，当地写字楼空置率较高；另一方面购物中心也趋于弥散。而在“商改住”再次竞得，不错很好的处治上述繁重。同期取消了为饱读楼区捐建一所投资额不少于3000万的示范标杆小学，变相缩小了拿地本钱。

通过退地优化土储结构，优化资源使用。部分退地地块经估价后，由政府赔偿“应对单子”，用于房企在该城市从头购地，从而优化土储结构。如2024年八月至九月，广州市越秀地产先后两次退地四宗地块胜利，联系地块的赔偿神情为广州市土地开发中心提供等值应对单子，而不是现款，应对单子的价值可用于广州新出让的市本级土地。值得谨防的是，单子自己不错用来支付畴昔广州土地市集上通盘稳健出让条目的地块，意味着越秀地产通过退地获取了120亿元在广州换仓的契机，不祥灵验提高土储质料。

2025年1月13日，中国金茂与湖州南太湖管委会就土地收储签订土地收储契约。凭据土地收储契约，湖州东茂答应将四块地块交由湖州南太湖管委会收储，代价为东说念主民币7.81亿元，以现款赔偿。同期，金茂示意若该等地块纳入专项债资金处置闲置土地清单，就使用专项债策略资金支付赔偿的分期期限等安排进一步协商，如达成一致可另行签订契约。

表：新政后房企退地部分案例

贵寓开头：中指运筹帷幄院笼统整理

举座来看，专项债收购存量土地是2025年房地产市集止跌回稳的要道举措之一，联系策略的推动节拍和落地情况受到市集高度怜惜，本次广东省最初刊行收购存量土地的专项债，也为市集开释了愈加积极的信号，但本次广东省触及的神气更多为场地国企地块，期待策略不祥惠及更多民企和央企，促进房地产行业风险缓释，带动市集插足新轮回。

03

重心区域及城市房企拿地

从各城市群拿地金额来看，长三角跃居四大城市群之首。2025年1-2月，长三角TOP10企业拿地金额519.8亿元，位居四大城市群之首，京津冀TOP10企业拿地金额481.0亿元，位列第二；中西部TOP10企业拿地金额172.0亿元，位居第三。

从重心城市拿地金额TOP10房企来看，央企、国企和场地国资照旧主力，民企仅在重心深耕区域补充土储。华润置地在杭州、北京、上海、成齐等四个城市拿地金额均插足前三，聚焦中枢城市加放荡度补仓；绿城中国、中国中铁在3个、2个城市位列拿地金额前十。滨江集团员焦杭州，在杭州位列拿地金额第一，中天好意思好集团、海威置业等房企深耕杭州增多土地储备。上海迎来新加坡庆隆集团、星隆置业等两居品有外资配景的新入局者。

从世界住宅用地成交总价TOP10来看，2月北京拍出多宗高总价地块。入榜地块中，虹口区C080302单元hk329-11地块以总价90亿元位居榜首，溢价率38.2%，该宗地拿地企业为金茂和外资企业新加坡庆隆集团。从城市来看，北京有4宗地入榜，总成交金额201.5亿元，杭州有3宗地块入榜，总成交金额72.3亿元，上海有2宗地块入榜，总成交金额140.5亿元。

数据技术：适度2025年2月28日18:00；

区域限制：

京津冀：北京、天津、河北等15个重心城市；

长三角：上海、江苏、浙江、安徽等41个重心城市；

粤港澳大湾区：深圳、广州、珠海等9个重心城市；

中西部：武汉、长沙、南昌、西安等190个重心城市；

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